ABD TÜFE ve ECB Toplantıları: USD ve Altının Geleceği İçin Sonuçları

Bu haftanın veri yayını, altın, dolar ve euro'nun yörüngeleri üzerinde kritik bir etkileyici olmaya söz veriyor. Beklenen ABD TÜFE rakamları, beklenenden düşük bir enflasyon oranının ekonomik belirsizlikler arasında bir sığınak varlık olarak doları güçlendirebileceği için tüccarlar tarafından yakından izlenecek. Böyle bir senaryo, daha güçlü bir doların genellikle sarı metali alternatif bir sığınak olarak cazibesini azaltması nedeniyle altına aşağı yönlü bir baskı uygular. Eşzamanlı olarak, Avrupa Merkez Bankası'nın toplantısı ve faiz oranları üzerine potansiyel kararları euro'nun yörüngesini şekillendirmede belirleyici olacak. Eğer ECB daha şahin bir tutum sergileyecek olursa veya gelecekteki faiz artışlarına işaret ederse, euro yeniden güç kazanabilir. Ancak, ekonomik yavaşlama veya artan enflasyon konularındaki endişeleri yansıtan daha güvercin bir tutum benimserse, euro zorluklarla karşılaşabilir. Özünde, bu haftanın makroekonomik verilerinin etkileşimi, bu üç kritik varlık arasındaki dengeyi küresel finansal manzara içinde yeniden ayarlama olasılığına sahip.

USD'nin Güçlü Performansı: Analitik Bir Perspektif 

Doların Eylül kazançları, son altı yılda sürekli olarak, 2023'e kadar devam etmeye hazır görünüyor. Tarihsel olarak, USD endeksi - doları altı ana para birimi karşısında referans alarak - son 23 yılın 14'ünde bir artış kaydetti. Bu trend, sağlam ABD temelleri, olumlu orta vadeli bir grafik ve hassas spekülatif dolar shortları ile birleştiğinde, USD'yi rakiplerine karşı olumlu bir konuma getiriyor.

Teknik Görünüm: 105.367 Fibo Seviyesi 

USD endeksi kritik bir kavşağa yaklaşıyor. 2022-2023 düşüşünün %38.2'sini temsil eden 105.367 Fibo'nun ihlali, Eylül sonunda belirgin bir ralliyi tetikleyebilir. Ondört haftalık pozitif momentumun devam etmesi, bu boğa senaryosunu daha da vurguluyor.

UK Ekonomik Göstergeleri: İstihdam ve Para Politikası 

Son İngiltere verileri, işsizlikte bir artış olduğunu göstererek, yaklaşan İngiltere Merkez Bankası faiz artışının yakın vadede son olabileceğini belirtiyor. Bu tür ekonomik göstergeler, döviz hareketleri ve oran kararları için bağlam sağlama konusunda tüccarlar için paha biçilmezdir.

Avrupa Endeksleri: Eşya Piyasalarına Bir Bakış 

Avrupa Stoxx 600 endeksi yüzde 0.27'lik mütevazi bir artış kaydederken, FTSE daha önemli yüzde 0.67'lik bir artış gösterdi. İstihdam rakamları nedeniyle daha yumuşak bir sterlinle, İngiliz eşyalarındaki bu boğa durumu, forex ve eşya piyasalarının iç içe geçmişliğini vurguluyor - tüccarların stratejilerine dahil etmeleri gereken bir faktör.

UK'nın Soğuyan İşgücü Piyasasını Anlama 

Temmuz'a kadar olan üç aylık döneme ait veriler, UK'nin işgücü piyasasında bir yavaşlama olduğunu gösteriyor. Bu eğilim, potansiyel bir ekonomik yavaşlamayı ve ılımlı enflasyonu göstererek, İngiltere Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz artışları konusunda daha ölçülü bir yaklaşım benimsemesi gerektiğini öneriyor.

Tahvil Getirileri: Güncel Senaryoyu Yorumlama 

Tahvil piyasasında, getiriler ve fiyatlar zıt yönlere hareket eder. Son zamanlarda İngiliz hükümet tahvil piyasasındaki boğa eğilimi, genellikle petrol fiyatlarından büyük ölçüde etkilenen diğer yerlerdeki ayı düzleşmesi ile tezat oluşturuyor. Forex tüccarları için, bu getiri dinamiklerini anlamak, para birimi değerlemeleri üzerindeki etkileri nedeniyle son derece önemlidir.

Ana Döviz Çifti Dinamikleri 

GBPUSD ve EURUSD yörüngeleri şu anda düşüşlerinde hizalıdır ve bu, doların canlanmasını yansıtmaktadır. Aksine, USDJPY önemli bir artış yaşadı, bu da Japonya Merkez Bankası Başkanı'nın yıl sonuna kadar olası kısa vadeli faiz artışlarına işaret eden açıklamalarıyla daha da vurgulandı.

Yaklaşan Makroekonomik Gelgitleri Yönlendirme 

Bu haftanın ekonomik takviminde iki önemli olay bulunuyor: ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) duyurusu ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı. ECB'nin Perşembegünü toplanması beklenirken, piyasa konsensüsü sabit bir oranın sürdürülmesi yönünde, ancak potansiyel 25 baz puanlık bir artışın söylentileri duyuluyor.

ABD TÜFE Beklentileri: Dolar İçin Belirleyici Bir Faktör 

Piyasa katılımcıları, Çarşamba günü için planlanan ABD TÜFE rakamlarını büyük bir ilgiyle bekliyor. Beklentiler, yıllıklaştırılmış çekirdek enflasyonun Ağustos ayı için %4,3'e gerileyeceğini, ana enflasyonun ise %3,6'ya çıkacağını öngörüyor. Rakamlar tahminlerden saparsa ve daha düşük bir değer çıkarsa, bu doların yükselişini yavaşlatabilir. Aksine, beklenenden yüksek bir rakam riskten kaçınma eğilimini artırabilir, ek faiz artışı olasılığını güçlendirerek dolara potansiyel destek sağlayabilir.

Faiz Oranı Vadeli İşlemleri & FEDWATCH Projeksiyonları 

Faiz oranı vadeli işlemler piyasasındaki mevcut fiyatlamalar, yıl sonuna kadar bir başka ABD faiz artışı olasılığının %45 olduğunu gösteriyor. Ayrıca, yaklaşan Fed politika kararı öncesinde FOMC üyeleri üzerindeki konuşma yasağı ile tüccarlar volatilite tetikleyicilerini arıyor. Yaklaşan ABD TÜFE raporu, özellikle beklenen ana enflasyon ve çekirdek enflasyon arasındaki fark nedeniyle potansiyel bir katalizör olarak öne çıkıyor. Tahmin edilen ana TÜFE'deki artış, Fed içindeki faiz artışı savunucularını cesaretlendirebilir.

Fed'in Faiz Yolu: Fon Yöneticilerinin Görünümü 

Bank of America'nın global fon yöneticisi anketinden elde edilen son veriler, duyarlılıkta bir değişikliği ortaya koyuyor. Şu anda anket yapılan fon yöneticilerinin %60'ı, Federal Rezerv'den başka bir faiz artışı beklemiyor, bu oran Temmuz'da sadece %9'du. Bu gelişen uzlaşı, faiz artışları konusunda soğuyan bir tutumu işaret ediyor ve çoğunluğun şimdi Fed'in sıkılaştırma döngüsünün zirveye ulaşmış olabileceğine inandığını gösteriyor.

Ekonomik Soğuma Ortasında ECB'nin Stratejisi 

ECB, mevcut faiz oranı duruşunu korumaktan fayda sağlayabilir. Böyle bir duraklama, merkez bankasına son sıkılaştırma önlemlerinin sonuçlarını değerlendirme fırsatı verebilir. Yükselen enflasyonun, durgun bir işgücü piyasası ve azalan imalat çıktısı gibi ekonomik yavaşlama göstergeleriyle yan yana gelmesiyle ECB kendisini bir kavşakta buluyor. Şu anda ölçülü bir yaklaşım, yılın ilerleyen dönemlerinde potansiyel faiz ayarlamaları için esneklik sunabilir.

Altının Şu Anki Pozisyonu: Hassas Bir Destek 

Altın, geleneksel bir sığınak varlık olarak, şu anda ons başına 1.920 dolar seviyesinde işlem görüyor. Bu seviye, son işlem seansları boyunca kısa vadeli destek sağlayan bir seviye olup, hem 20- hem de 200-günlük basit hareketli ortalamalarla örtüşmektedir, bu da tüccarlar için kritik bir nokta oluşturmaktadır. Bu göstergelerin ihlali, altını bir satışa yatkın hale getirebilir. Ayrıca, şu anda altının volatilitesi sakin seviyelerde olduğundan, beklenmeyen enflasyon verileri metali 1.932 ile 1.940 dolar arasındaki bölgeyi yeniden test etmeye zorlayabilir.