Merkez Bankaları Gündemde: Küresel Piyasalar Etki İçin Hazırlanıyor

Ekonomik diriliş ve jeopolitik karmaşıklıklar arasında bocalayan bir dünyada, küresel piyasaların nabzı heyecanla atıyor. Merkez bankaları, bu finansal dramada merkez noktası olarak ortaya çıkıyor; politikalarının etkisi kıtalara yayılıyor. Avrupa teknoloji sektöründeki zorlukları ve faiz oranı yollarını çözümlemeye çalışırken, tüm gözler yaklaşan ABD Merkez Bankası (Fed) kararlarına ve hükümetin kapanma ihtimaline çevriliyor. Petrol fiyatları artıyor, altın parlıyor ve para birimleri dalgalanıyor; bu da değişken bir ekonominin resmini çiziyor. Bu haftanın derinlemesine incelemesine adım atalım; Inveslo küresel finansın sürekli değişen dansında ekonomileri, emtiaları ve çok yönlü hikayeleri açıklıyor.

Avrupa Borsaları: İhtiyatlı Bir İyimserlik

Avrupa borsaları, Pazartesi günü için ılımlı olumlu bir açılış yapmaya hazır görünüyor; merkez bankası toplantılarıyla, özellikle ABD Federal Rezerv'in kritik toplantısıyla hareketli bir hafta öngörülüyor. 02:00 ET (06:00 GMT) itibarıyla, Almanya'nın DAX vadeli işlemleri %0.1 oranında hafif bir düşüş gösterdi, Fransa'nın CAC 40 vadeli işlemleri %0.2 geriledi, İngiltere'deki FTSE 100 vadeli işlemler ise değişmedi.

ECB Yetkililerine Odaklanma

Geçen hafta, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artırma hamlesini sonlandırabileceğine dair beliren sinyaller sayesinde Avrupa borsaları için canlı bir şekilde sona erdi. ECB, faiz oranlarını Perşembe günü öngörülmedik bir şekilde %4'e yükselterek birçok kişiyi şaşırttı. Ancak, sonraki açıklamalar, bu artışın zirve olabileceğini, özellikle euro bölgesi ekonomisinin karşılaştığı güncel zorlukları göz önüne alındığında, işaret etti. Yatırımcılar, ECB politika yapıcıları Luis de Guindos, Frank Elderson ve Fabio Panetta'nın açıklamalarına dikkat kesilecek, yıl boyu süren faiz artırma yörüngesi hakkında daha agresif üyeler arasındaki olası ayrılıklara dair içgörü arayacaklar.

Federal Rezerv: Ana Etkinlik

Bu hafta, İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası da dahil olmak üzere öne çıkan merkez bankalarının kritik politika belirleme toplantılarıyla belirlenecek. Ancak, haftanın en önemli etkinliği kuşkusuz Çarşamba günkü Federal Rezerv konferansı olacak. Piyasa uzmanları, ABD merkez bankasının faiz artırma hareketine ara vermesini büyük ölçüde bekliyor. Ancak, ABD tüketici enflasyonundaki son %0.6'lık aylık artış, esas olarak artan benzin fiyatlarına atfedilen, Haziran 2022'den bu yana en büyük artış olarak görülüyor, bu nedenle Fed'in agresif tutumu devam etmesi bekleniyor, yüksek faizlerin sürmesi olasıdır.

Avrupa Teknolojisi: Dalgalı Sular İçindeki Çip Üreticileri

Odak noktasını tekrar Avrupa'ya çevirirsek, teknoloji sektörü büyük olasılıkla göz önünde olacak. Reuters'ten yakın zamanda yapılan bir haberde, sözleşmeli çip üretiminde küresel lider olan Tayvan'ın Tayvan Yarı İletken Üretimi şirketinin, azalan talep endişeleri nedeniyle tedarikçilerinden teslimatları ertelemelerini istediği belirtildi. Bu haber, Asya çip üretim sektöründe büyük bir şok yarattı, önemli oyuncuların hisse senetlerinde düşüş yaşandı. Bu endişe, faiz oranlarının artması ve teknoloji altyapısına yapılan yatırımların yavaşlaması hakkındaki mevcut kaygıları derinleştiriyor.

Ham Petrolün Yükselişi: Merkez Bankası Kararlarını Bekleyerek

Pazartesi günü, petrol fiyatları özellikle bu hafta gerçekleşecek olan merkez bankası politika toplantılarına yaklaşırken daralan bir piyasa tahminleriyle yukarı doğru seyrine devam ediyor. Önceki çeyrekte, ham petrol referans değerleri %30'dan fazla artış gösterdi, bu trend özellikle Suudi Arabistan ve Rusya'dan gelen tedarik kısıntıları ile arttı ve piyasayı 4. çeyrekte önemli bir açığa doğru eğilimli hale getirebilir. Trader'lar şimdi yüksek alarma geçtiler, özellikle Federal Rezerv'den gelen politika kararlarını ve açıklamalarını, ayrıca Çin'den kritik ekonomik verileri dört gözle bekliyorlar. Saat 02:00 ET itibariyle, ABD ham petrol vadeli işlemleri %0,9 artarak varil başına $90,83'te işlem görüyor, Brent kontratı ise %0,8 artarak $94,71'e ulaştı.

Altın Parlıyor: Fed Kararları ve Kapanma Endişelerinin İki Yönlü Oyunu

Ekonomik sağlık ve jeopolitik istikrarın bir barometresi olarak sıkça görülen altın, Pazartesi günü yukarı doğru bir seyir sergiledi. Bunun arkasındaki iki ana etken, Federal Rezerv'in mevcut faiz oranlarını koruyabileceği yönündeki piyasa spekülasyonları ve geleneksel olarak yatırımcıları güvenli limanlara yönlendiren ABD hükümetinin kapanma endişeleridir.

Bu parlak sarı metal, son oturumlarda değerinde artışlar gördü. İlginç bir şekilde, güçlü enflasyon ve ekonomik göstergeler bile piyasa katılımcılarının zihinlerine yakın zamanda bir ABD faiz artışı olacağı fikrini sıkıca yerleştiremedi. Ancak, altının yükselişi, aynı veri setine dayanarak doların altı aylık zirvelere ulaşma çabasına bağlı olarak bazı kısıtlamalarla karşılaştı.

Altın hikayesindeki bir diğer yan hikaye, potansiyel bir ABD hükümeti kapanması konusunda artan endişedir. Bu kaygının kaynağı, savunma harcamaları ve geniş kapsamlı mali kesintiler konusundaki önde gelen Cumhuriyetçi yasama üyeleri arasındaki anlaşmazlıklardır. Zaman daralıyor; yasama organlarının bir kapanmayı engellemek için yeni bir harcama tasarısını onaylamaları için sadece iki haftaları var.

Ancak bu endişeleri tarihsel bir perspektifle dengelemek hayati öneme sahiptir. Geçmişteki kapanmalar, hatta uzun süreli olanlar bile, altının değerini önemli ölçüde artırmamıştır. Örnek olarak, ABD tarihindeki en uzun hükümet kapanması olan 2018-2019 kapanmasını gösterebiliriz. Bu 35 günlük dönemde, altın fiyatları sadece 20 dolar artarak mütevazı bir artış yaşadı.

Özel rakamlar açısından, ons başına spot altın %0,3 artarak 1.929,32 dolara yerleşti. Aynı zamanda, Aralık'ta sona erecek olan altın vadeli işlemleri de büyüme gösterdi, erken Avrupa oturumunda %0,2 artarak 1.950,15 dolara ulaştı. Önceki haftada her iki enstrümanın da %0,3 değer kazandığını belirtmek önemlidir.