نگاهی به تلاطم بازارها: چشم انداز اقتصادی سپتامبر

گزارش مشاغل روز جمعه این احساس را تقویت کرد که فدرال رزرو در این ماه نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت. این پس از مجموعه‌ای از داده‌ها به دست می‌آید که به «فرود نرم» برای اقتصاد ایالات متحده اشاره می‌کند، که نشانه‌ای از این است که چرخه افزایش نرخ‌های فدرال رزرو ممکن است در حال کاهش باشد.

در هفته پیش رو، همه نگاه ها به گزارش آگوست موسسه مدیریت عرضه در مورد فعالیت بخش خدمات خواهد بود. در حالی که اقتصاددانان کاهش جزئی را پیش‌بینی می‌کنند، انتشار کتاب بژ فدرال رزرو بینش‌هایی درباره فعالیت‌های اقتصادی در 12 منطقه ارائه می‌کند.

نکته کلیدی برای تماشا، بینش سخنرانان مختلف فدرال رزرو، از جمله لوری لوگان از فدرال رزرو دالاس و جان ویلیامز از فدرال رزرو نیویورک و دیگران خواهد بود. نظرات آنها بدون شک دیدگاه معامله گران را در مورد اقتصاد ایالات متحده شکل خواهد داد.

سهام سپتامبر در اوج آغاز می شود

هر دو Dow و Nasdaq در هفته گذشته رشد چشمگیری را ثبت کردند و بهترین عملکرد خود را از ماه جولای نشان دادند. S&P 500 چندان عقب نمانده بود و مهم ترین جهش هفتگی خود از ژوئن را به ثبت رساند. گزارش مشاغل قوی بیشتر به خوش بینی دامن زده است و بسیاری مانند کیت بوکانن از سرمایه گذاری GLOBALT به افزایش بالقوه صعودی در سهام اعتقاد دارند.

معامله گران به شدت به سمت عدم تغییر نرخ توسط بانک مرکزی ایالات متحده در نشست آتی ماه سپتامبر تمایل دارند، همانطور که ابزار نظارت بر نرخ فدرال رزرو Investing.com نشان می دهد، با احتمال خیره کننده 94 درصد.

فراموش نکنید، بازار سهام ایالات متحده روز دوشنبه به مناسبت روز کارگر استراحت خواهد کرد.

پازل اقتصادی چین

پیش‌بینی می‌شود که داده‌های آتی از چین، شکنندگی بهبود اقتصادی این کشور را روشن کند. عواملی مانند کاهش تقاضا در بازارهای صادراتی اولیه و تشدید معضل مالکیت داخلی، نیروی نزولی بر رشد چین وارد کرده است.

در حالی که پیش بینی می شود PMI خدمات Caixin در ماه اوت کاهش جزئی را در بخش خدمات نشان دهد، انتظار می رود داده های تجاری انقباض را در صادرات و واردات نشان دهد. با این حال، کاهش ممکن است کمتر از ارقام جولای باشد.

اگرچه مقامات چینی اقداماتی را برای جوان‌سازی اقتصاد آغاز کرده‌اند، نگرانی‌ها در مورد افزایش خطرات بدهی، امکان محرک‌های قابل توجه را محدود می‌کند.

بانک رزرو استرالیا: همچنان ثابت قدم می ماند

بانک مرکزی استرالیا (RBA) احتمالاً وضعیت موجود را در نشست آتی خود حفظ می کند و نرخ های بهره را بدون تغییر نگه می دارد. این تصمیم با توجه به داده‌های اخیر که نشان‌دهنده کاهش سریع‌تر از حد انتظار تورم و افزایش جزئی نرخ بیکاری است، پیش‌بینی می‌شود.

با وجود نرخ‌ها در اوج ۱۱ ساله ۴.۱ درصدی، پس از یک سری افزایش‌ها از ماه می ۲۰۲۲، و نرخ‌های تورم در پایین‌ترین حد خود از زمان اوج‌گیری در دسامبر، معامله‌گران با این دیدگاه همسو می‌شوند که RBA ثابت خواهد ماند.

طلا در میان پیش‌بینی‌های توقف نرخ می‌درخشد

در پی اطلاعات بازار نیروی کار ایالات متحده در جهت های مختلف، قیمت طلا افزایش یافته است و افزایش آن نسبت به جلسه معاملاتی هفته قبل هم بیشتر است. این حرکت با این باور گسترده مبنی بر اینکه فدرال رزرو موضع خود را در مورد نرخ بهره حفظ خواهد کرد و بر بازدهی دلار و اوراق خزانه داری فشار نزولی وارد می کند، حمایت شده است. این تغییر در پویایی، فضای تنفسی را برای طلا فراهم کرده است، زیرا احتمال افزایش بیشتر در هزینه فرصت آن کاهش می‌یابد.

کاهش ارزش دلار نه تنها از طلا حمایت کرد بلکه انگیزه ای برای قیمت مس نیز ایجاد کرد. مس از خوش‌بینی مجدد در مورد اقدامات محرک بالقوه در چین و برخی سیگنال‌های بهبود در فعالیت تجاری چین سود برده است.

انتظار می‌رود معاملات روز دوشنبه در بازارهای فلزی به دلیل تعطیلات بازار ایالات متحده کاهش یابد. با این حال، همه نگاه ها معطوف به شاخص های اقتصادی آتی چین و هر گونه بینش بیشتر در مورد اقتصاد ایالات متحده و مسیر نرخ آینده است.

عملکرد روز دوشنبه طلا با 0.2 درصد افزایش به 1944.80 دلار در هر اونس رسید. در همین حال، معاملات آتی طلا در ماه دسامبر از همین روند پیروی کرد و با 0.2 درصد افزایش به 1970.95 دلار در هر اونس رسید.

بازیابی طلا: شیرجه عمیق تر

فلز زرد در یک هفته گذشته احیای مجددی را تجربه کرد که عمدتاً ناشی از مجموعه ای از گزارش های اقتصادی متوسط ایالات متحده بود. این گزارش ها این ایده را تقویت کرده است که فدرال رزرو ممکن است به سقف افزایش نرخ بهره نزدیک شود. جالب توجه است، در حالی که حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ماه اوت افزایش یافت، نرخ بیکاری نیز افزایش یافت.

توافق بر این است که بانک مرکزی در سپتامبر امسال نرخ ها را ثابت نگه دارد. همچنین گمانه زنی هایی وجود دارد که فدرال رزرو ممکن است پایان چرخه فعلی افزایش نرخ بهره را نشان دهد.

با این حال، وضعیت کمی متفاوت است. حتی اگر نرخ‌های بهره بیشتر افزایش نیابد، پیش‌بینی می‌شود که برای مدت طولانی‌تری در بالاترین سطح خود در بیش از دو دهه باقی بمانند. این عمدتا به دلیل تورم مداوم ایالات متحده است. در چنین شرایطی، پتانسیل صعودی طلا ممکن است محدود شود، زیرا نرخ های بهره بالا هزینه فرصت نگهداری این فلز گرانبها را افزایش می دهد.

از آنجایی که چندین سخنران فدرال رزرو قرار است در این هفته بینش خود را به اشتراک بگذارند، همراه گزارش های دیگر در مورد اقتصاد ایالات متحده، معامله گران و سرمایه گذاران در حالت آماده باش هستند و مشتاقانه منتظر نشانه هایی برای شکل دادن به استراتژی های خود می باشند.

بازارهای نفت: سوار بر موج نگرانی های عرضه

بازارهای نفت شاهد رشد قابل توجهی بودند و در هفته گذشته به بالاترین حد خود در هفت ماه گذشته رسیدند. با توجه به اینکه نفت برنت و نفت خام WTI هر دو سود قابل توجهی داشتند، می توان گفت که پس زمینه این افزایش یک نگرانی فزاینده در مورد عرضه محدود است.

کاهش تولید 1 میلیون بشکه ای عربستان سعودی در ماه اکتبر، همراه با استراتژی های اوپک پلاس برای حمایت از قیمت ها، عوامل مهمی هستند. همانطور که فیل فلین از گروه پرایس فیوچرز می گوید، تقاضا همچنان قوی است و سطح عرضه کمتر از حد متوسط است.

سلب مسئولیت سرمایه گذاری: این مقاله فقط برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و به عنوان مشاوره مالی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است. همه سرمایه‌گذاری‌ها دارای ریسک هستند، و مهم است که تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از تصمیم‌گیری با یک مشاور مالی مشورت کنید.