تحولات تازه بازارها با ادامه تضعیف دلار، تصمیمات بانک های مرکزی در کانون توجه

در شرایطی که معامله گران در حال هضم تعداد زیادی از درآمدهای سه ماهه شرکت ها، به ویژه از بخش های فناوری و بانکی هستند که نقش بسیار مهمی در بازار دارند، بازارهای سهام چهارشنبه در اروپا با افزایش اندکی همراه شدند. پس از یک رالی سه روزه در وال استریت، با افزایش شاخص‌های اصلی آسیایی و کاهش شاخص های آتی آمریکا به دلیل رکود در شرکت مادر گوگل، آلفابت و شرکت مایکروسافت، شاهد یک روند مختلط در بازارهای متفاوت هستیم.

چین، ژاپن و کره جنوبی همگی افزایش در سهام را ثبت کردند، در حالی که شاخص نزدک 100 کاهش یافت. بدلیل درآمد کمتر از حد انتظار، قیمت سهام آلفابت در معاملات پس از بازار تا 7 درصد کاهش یافت، در حالی که قیمت سهام مایکروسافت به دنبال پیش‌بینی‌های ناامیدکننده درآمد، تا 8 درصد افت نمود.

پس از تضعیف دلار، ارزهای اصلی دیگر دوباره بازگشتند

با واکنش معامله گران به ضعف اقتصادی بیشتر ایالات متحده و همچنین به چشم انداز مداخله دولت در آسیا، دلار آمریکا در اوایل معاملات روز چهارشنبه اروپا کاهش یافت و نزدیک به پایین ترین حد سه هفته اخیر معامله شد. با توجه به چنین ضعف دلار، EUR/USD احتمالاً به طور مثبت از برابری بالاتر خواهد رفت. قیمت طلا نیز فضای بیشتری برای رشد پیدا کرد و خریداران به دنبال علامت 1675 بودند. پس از آنکه ارقام داغ تورم در اوایل هفته فشار را بر بانک مرکزی استرالیا برای حفظ موضع سیاست پولی تهاجمی خود در نشست هفته آینده افزایش داد، دلار استرالیا/دلار آمریکا با 0.6 درصد افزایش به 0.6432 رسید که بالاترین سطح از 7 اکتبر است.

در جدیدترین داده‌های اقتصادی منتشر شده در روز سه‌شنبه، دولت ایالات متحده گزارش داد که قیمت مسکن در ماه اوت در نتیجه افزایش نرخ وام مسکن که تقاضا برای خانه‌ها را کاهش می‌دهد، سقوط کرد.

در نتیجه انتشار PMI در روز دوشنبه، که نشان داد فعالیت های تجاری ایالات متحده برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافته است، واضح است که افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در حال حاضر به بزرگترین اقتصاد جهان آسیب می رساند.

جلسات بانک های مرکزی از امروز آغاز می شود

علاوه بر اعلام گزارش های سه ماهه، بانک کانادا هفته ی پر خبر بانک های مرکزی را با نشست امروز خود آغاز خواهد نمود که با نشست بانک مرکزی اروپا فردا و نشست بانک ژاپن در روز جمعه ادامه می یابد.

بانک مرکزی کانادا پس از افزایش 100 واحدی نرخ بهره در ماه جولای، نرخ ها را در نشست سپتامبر خود 75 واحد پایه افزایش داد. در حال حاضر انتظار می‌رود نرخ‌ها با 75 واحد پایه دیگر به 4 درصد برسد. در پی افزایش تورم اخیر، شواهد فزاینده ای مبنی بر شروع افزایش دستمزدها وجود دارد. البته لازم به ذکر است که به نظر می رسد تورم کل در حال کاهش است و تورم کل در ماه اوت از 8.1 درصد در ژوئن به 7 درصد کاهش یافته است.

حتی اگر بازارها در محدوده 75 واحد افزایش را در قیمت گذاری لحاظ کنند، هیچ تضمینی وجود ندارد که مطمئن باشیم، زیرا کاهش شدید در احساسات تجاری احتمالاً در تصمیم نهایی امروز نقش خواهد داشت. این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی در جلسه امروز با یک افزایش 50 واحدی و ارائه یک چشم‌اندازی تندروانه ادامه دهد. این اقدام به بانک این امکان را می دهد از افزایش 75 واحدی که در ماه های اخیر به آن عادت کرده ایم، صرفنظر نماید.

اگرچه به نظر می رسد تمرکز فزاینده بر شاخص تورم اصلی در ایالات متحده مهم ترین عامل رقم زننده واکنش بازارهایت، بانک مرکزی کانادا ممکن است رویکرد محتاطانه تری داشته باشد و در ماه های آینده سرعت خود را کاهش دهد زیرا کانادا قیمت های اصلی پایین تری نسبت به ایالات متحده دارد.

علاوه بر این، انتظار می‌رود که فدرال رزرو هم چهارشنبه آینده مجوز افزایش 75 واحدی دیگر نرخ بهره را صادر کند. با این حال، گرایش فزاینده ای به این باور وجود دارد که هر گونه افزایش در آینده از نظر بزرگی کمتر از آنچه در گذشته دیده ایم، خواهد بود.

از سوی دیگر، انتظار می رود بانک ژاپن تنظیمات سیاست پولی انبساطی خود را در روز جمعه حفظ کند، موضعی که اعتقاد بر این است که به طور قابل توجهی بر ین تأثیر گذاشته است.

در رابطه با جلسه قبلی، بانک مرکزی ژاپن برای تعیین سیاست پولی خود در روز جمعه تشکیل جلسه می‌دهد و تا زمانی که ما شاهد تغییر در چشم‌انداز بسیار انبساطی این بانک (نرخ سیاست منفی و تداوم تسهیل کمی) نباشیم، به نظر دشوار می‌رسد که انتظار داشته باشیم USD/JPY به سقف خود برسد. به همین ترتیب، تقویم داده های ایالات متحده برای این هفته چشم انداز تندروانه فدرال رزرو را پشتیبانی می نماید.

این انتظار وجود دارد که بانک مرکزی اروپا نیز با اعلام سیاست خود در روز پنجشنبه، نرخ بهره را 75 واحد افزایش دهد.