مسیر ناهموار دلار، سرمایه گذاران منتظر انتشار داده های کلیدی

ارزش دلار که توسط شاخص USD (DXY) اندازه گیری می شود، در روز پنجشنبه به پایین ترین حد 8 ماه اخیر در حدود 101.50 سقوط کرد. اما دلار به سرعت جایگاه خود را بازیافت و اکنون در باند 101.60 تا 101.70 ایستاده است.

سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به انتشار داده‌های کلیدی معطوف کرده‌اند، زیرا به نظر می‌رسد که شاخص جایگاه خود را دوباره به دست آورده و نزول تدریجی و چند جلسه‌ای خود را در جنوب مرز 102.00 متوقف کرده است. کشمکش‌های اخیر دلار را می‌توان به گمانه‌زنی‌های فزاینده در مورد چرخش احتمالی در سیاست فدرال رزرو نسبت داد، دیدگاهی که با مقاومت مقامات فدرال رزرو که همچنان از روایتی جنگ‌طلبانه حمایت می‌کنند، مواجه شده است.

علیرغم وضعیت نامطلوب دلار، برخی از سرمایه گذاران با گمانه زنی افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست بعدی فدرال رزرو در یک فوریه را در قیمت گذاری لحاظ کرده اند. با این حال، همه نگاه ها به کنفرانس مطبوعاتی رئیس فدرال رزرو پس از این رویداد خواهد بود، زیرا انتظار می رود او اقدامات بعدی بانک مرکزی را تا حد زیادی روشن کند.

ایده چرخش احتمالی در سیاست فدرال رزرو همچنان بر دلار تاثیر می گذارد و DXY را تحت فشار نگه می دارد. با این حال، این دیدگاه در تضاد با پیام انقباضی آخرین صورتجلسه FOMC و نظرات اخیر تعیین‌کنندگان نرخ است که بر نیاز به حفظ موضع محدودتر و حفظ نرخ‌ها در بالای مرز 5.0 درصد تأکید کرده‌اند. بازار کار فشرده و اقتصاد محکم امریکا نیز این اجازه را به فدرال رزرو داده اند که بتواند با عزم راسخ سیاست های انقباضی اش را پیش ببرد.

رویدادهای کلیدی ایالات متحده

این هفته، سرمایه‌گذاران چندین رویداد کلیدی در ایالات متحده را از نزدیک زیر نظر خواهند داشت، از جمله سفارشات کالاهای بادوام، نرخ رشد اقتصادی سه ماهه چهارم، شاخص فعالیت ملی فدرال رزرو شیکاگو، ادعاهای اولیه بیکاری، و فروش خانه جدید در روز پنجشنبه، و همچنین PCE، Core PCE درآمد شخصی، مخارج شخصی، فروش خانه معلق، و آخرین احساسات مصرف کننده میشیگان در روز جمعه.

ارزهای آسیایی در حال افزایش است

از آنجایی که افزایش نرخ دلار آمریکا کاهش می یابد و چین محدودیت های COVID-19 را کاهش می دهد، سرمایه گذاران توجه خود را به ارزهای پر ریسک آسیایی معطوف کرده اند. در نظرسنجی اخیر رویترز، مشخص شد که گمانه زنی های صعودی روی دلار سنگاپور و رینگیت مالزی به بالاترین حد خود در پنج سال گذشته رسیده است. سرمایه‌گذاران برای اولین بار در نزدیک به دو سال گذشته نسبت به هر 9 ارز نوظهور آسیایی خوش‌بین هستند و انتظار دارند پس از رکود گسترده در برابر دلار آمریکا در سال گذشته به دلیل انقباض پولی تهاجمی فدرال رزرو ، امسال روند برعکس شود. چرخش به سمت ارزهای آسیایی عمدتا بدلیل سیاست های چین، به عنوان یک موتور تولیدی و بزرگترین شریک تجاری منطقه است. علاوه بر این به برچیده شدن محدودیت‌های سختگیرانه COVID-19 و بهبود گمانه زنی ها مبنی بر اینکه بانک‌های مرکزی به پایان چرخه انقباضی خود نزدیک شده‌اند نیز مربوط می شود.

این تغییر در تمایل سرمایه‌گذاران نیز ناشی از احتمال افزایش کمتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو است، که سیاست‌های پولی را در سال‌های اخیر سخت‌تر کرده است و منجر به افزایش تعهدات بهره و کاهش حاشیه‌های عملیاتی برای شرکت‌ها می‌شود. بازار همچنین انتشار داده های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را زیر نظر دارد که انتظار می رود انقباض در مقیاس فعالیت های اقتصادی را نشان دهد و نگرانی ها در مورد رکود را افزایش دهد.

بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز با مجموعه ای از چالش های خاص خود مواجه است که فشارهای تورمی کاهش یافته است اما رشد دستمزد همچنان مانعی برای دستیابی به ثبات قیمت است. سیاست گذاران بانک مرکزی اروپا بر لزوم افزایش بیشتر نرخ بهره در آینده نزدیک تاکید می کنند.

نفت در انتظار نشست اوپک پلاس است

از آنجایی که سرمایه گذاران بر چشم انداز اقتصادی نامطمئن تمرکز می کنند، بازار نفت نیز با مجموعه ای از چالش های خاص خود مواجه است. تحریم آتی اتحادیه اروپا بر محصولات پالایش شده روسیه همچنان منبع اصلی نگرانی است و انتظار می رود جابجایی های گسترده ای تحقق یابد. علاوه بر این، داده ها نشان داد که ذخایر نفت خام ایالات متحده افزایش یافته است که منعکس کننده تقاضای سوخت متعادل تر است و بر نگرانی های گسترده تر از کند شدن اقتصاد جهانی افزوده است. بر اساس نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان که می‌گویند ریسک بزرگ‌تر، کاهش رتبه بیشتر از دیدگاه آن‌ها است، پیش‌بینی می‌شود که رشد اقتصاد جهانی امسال به سختی به بالای ۲ درصد برسد. در حالی که بازار این چالش ها را دنبال می کند، سرمایه گذاران از نزدیک نشست آتی اوپک پلاس را زیر نظر خواهند داشت تا متوجه شوند که بازار نفت در آینده نزدیک به کدام سمت خواهد رفت.