بانک‌های مرکزی در کانون توجه: بازارهای جهانی برای تغییر آماده می‌شوند

در جهانی که بین تجدید حیات اقتصادی و پیچیدگی‌های ژئوپلیتیکی سرگردان است، نبض بازارهای جهانی با انتظار تندتر می‌شود. این هفته بانک های مرکزی به عنوان کانون این درام مالی ظاهر می شوند و مانورهای سیاستی آنها در سراسر قاره ها منعکس می گردد. در حالی که اروپا پیچیدگی‌های چالش‌های بخش فناوری و مسیرهای نرخ‌های بهره را دنبال می‌کند، همه نگاه‌ها به سمت ایالات متحده معطوف می‌شود، با تصمیمات فدرال رزرو و شبح تعطیلی دولت. صعودهای نفتی، درخشش طلا، و ارزها در نوسان هستند و تصویری از یک اقتصاد در نوسان ترسیم می کنند. بگذارید وارد بررسی عمیق تر این هفته شویم، جایی که اینوسلو حماسه چندوجهی اقتصادها، کالاها، و رقص همیشه در حال تحول مالی جهانی را باز می کند.

بازارهای سهام اروپا: یک خوش بینی محتاطانه

به نظر می رسد بازارهای سهام اروپا برای افتتاحیه نسبتاً مثبت در روز دوشنبه آماده باشند، که زمینه را برای هفته ای پر عمل و تحت سلطه جلسات بانک مرکزی، از جمله مجمع انتقادی فدرال رزرو ایالات متحده فراهم می کند. از ساعت 02:00 ET (06:00 GMT)، معاملات آتی DAX آلمان با اندکی افت 0.1 درصدی مواجه شد، آتی CAC 40 فرانسه 0.2 درصد عقب نشینی کرد، در حالی که آتی FTSE 100 در بریتانیا ثابت ماند.

در کانون توجه مقامات بانک مرکزی اروپا

هفته گذشته به لطف سیگنال‌های نوظهور مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است در حال پایان دادن به افزایش نرخ بهره خود باشد، قیمت‌های مثبتی را برای سهام اروپا به پایان رساند. بانک مرکزی اروپا با بالا بردن نرخ بهره به رقم بی سابقه 4 درصد در روز پنجشنبه، بسیاری را شگفت زده کرد. با این حال،  بعدی نشان داد که این افزایش می تواند نقطه اوج باشد، به ویژه با توجه به چالش های فعلی که اقتصاد منطقه یورو با آن مواجه است. سرمایه‌گذاران مشتاقانه منتظر اظهارات سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا، لوئیس دی گیندوس، فرانک الدرسون، و فابیو پانتا خواهند بود، و به دنبال بینشی در مورد هرگونه واگرایی احتمالی در میان اعضای تندروتر در رابطه با مسیر افزایش نرخ بهره در طول سال خواهند بود.

فدرال رزرو: جاذبه اصلی

این هفته با جلسات تعیین سیاست محوری از سوی بانک های مرکزی برجسته، از جمله بانک انگلستان و بانک ژاپن، مشخص می شود. با این حال، رویداد پر توجه هفته بدون شک کنفرانس فدرال رزرو در روز چهارشنبه خواهد بود. کارشناسان بازار تا حد زیادی پیش بینی می کنند که بانک مرکزی ایالات متحده دکمه توقف افزایش پی در پی نرخ بهره را بزند. با این حال، با توجه به افزایش ماهانه 0.6 درصدی اخیر تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده، مهم‌ترین جهش آن از ژوئن 2022، که عمدتاً به افزایش قیمت‌های بنزین نسبت داده می‌شود، انتظار می‌رود که موضع جنگ طلبانه فدرال رزرو همچنان ادامه داشته باشد و به افزایش طولانی مدت نرخ‌ها اشاره کند.

فناوری اروپایی: چیپ سازان در آب های متلاطم

با تغییر تمرکز به اروپا، بخش فناوری احتمالاً تحت نظارت خواهد بود. گزارش اخیر رویترز نشان داد که تایوان نیمه هادی تایوان، پیشرو جهانی در تولید تراشه قراردادی، از تامین کنندگان خود خواسته است تا تحویل را در میان نگرانی های رو به کاهش تقاضا به تعویق بیندازند. این خبر موجی شوک در سراسر عرصه تولید چیپ آسیایی ایجاد کرد و بازیگران مهمی شاهد افت سهام بودند. این هشدار نگرانی‌های موجود در مورد افزایش نرخ‌های بهره و کاهش سرعت سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های فناوری را تشدید می‌کند.

صعود نفت خام: پیش بینی تصمیمات بانک مرکزی

قیمت نفت در روز دوشنبه به سیر صعودی خود ادامه می‌دهد که ناشی از پیش‌بینی‌ها درباره بازار محدود، به ویژه در آستانه نشست‌های سیاست‌گذاری بانک مرکزی در هفته جاری است. در سه ماهه گذشته، معیارهای نفت خام بیش از 30 درصد افزایش یافته است، روندی که با کاهش عرضه از سوی عربستان سعودی و روسیه تقویت شده است و به طور بالقوه بازار را به سمت کسری قابل توجهی در سه ماهه چهارم متمایل می کند. معامله گران اکنون در حالت آماده باش به سر می برند و مشتاقانه منتظر تصمیمات سیاسی و نظرات بانک های مرکزی، به ویژه فدرال رزرو، و داده های اقتصادی حیاتی چین هستند. تا ساعت 02:00 ET، قیمت نفت خام آمریکا 0.9 درصد افزایش یافت و به 90.83 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قرارداد برنت با 0.8 درصد افزایش به 94.71 دلار رسید.

درخشش طلا: بازی دوگانه تصمیمات فدرال رزرو و نگرانی های تعطیلی

طلا که اغلب به عنوان فشارسنج سلامت اقتصادی و ثبات ژئوپلیتیکی در نظر گرفته می‌شود، روز دوشنبه سیر صعودی را به نمایش گذاشت. دو عامل محرک این امر، گمانه‌زنی‌های بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است نرخ‌های بهره فعلی را حفظ کند و نگرانی‌های فزاینده از تعطیلی دولت ایالات متحده است، که به طور سنتی سرمایه‌گذاران را به سمت پناهگاه‌های امن سوق می‌دهد، است.

فلز زرد براق شاهد افزایش ارزش خود در جلسات اخیر بوده است. جالب اینجاست که حتی تورم و شاخص های اقتصادی قوی نیز نتوانستند ایده افزایش قریب الوقوع نرخ بهره آمریکا را در ذهن فعالان بازار جا بیندازند. با این حال، با توجه به سرعت بالای دلار برای دستیابی به قله های شش ماهه بر اساس مجموعه داده های مشابه، صعود طلا با محدودیت هایی روبرو شد.

یکی دیگر از طرح های فرعی در روایت طلا، نگرانی فزاینده در مورد تعطیلی احتمالی دولت ایالات متحده است. این نگرانی ناشی از اختلاف نظر میان قانونگذاران برجسته جمهوری خواه در مورد هزینه های دفاعی و کاهش های مالی گسترده تر است. ساعت در حال حرکت است و قانونگذاران تنها دو هفته فرصت دارند تا لایحه هزینه های جدید را روشن کنند و در نتیجه تعطیلی را دور بزنند.

اما بسیار حیاتی است که این نگرانی ها را با یک لنز تاریخی کاهش دهیم. تعطیلی های گذشته، حتی طولانی مدت، ارزش طلا را به میزان قابل توجهی افزایش نداده است. یک مورد بارز تعطیلی 2018-2019 است که رکورد طولانی ترین تعطیلی دولت در تاریخ ایالات متحده را دارد. در این دوره 35 روزه، قیمت طلا با افزایش اندکی روبرو شد و تنها 20 دلار افزایش یافت.

از نظر عددی، طلای نقدی 0.3 درصد افزایش یافت و به 1929.32 دلار در هر اونس رسید. همزمان، قراردادهای آتی طلا که قرار است در دسامبر منقضی شوند نیز رشد نشان دادند و تا شروع بازارهای اروپایی با 0.2 درصد افزایش به 1950.15 دلار در هر اونس رسید. قابل ذکر است که هر دوی این ابزارها در هفته گذشته 0.3 درصد افزایش قیمت داشته اند.