نوسان بازارها پیش از نشست بانک مرکزی اروپا

علیرغم افزایش نرخ‌ بهره توسط فدرال رزرو همانطور که انتظار می‌رفت، بازارهای سهام در روز پنج‌شنبه باریزش همراه شد، زیرا پاول رییس فدرال رزرو انتظارات بازار را برای موضع کمتر انقباضی با گفتن اینکه نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تری بالاتر باقی می‌مانند، مخدوش کرد.

در واکنش به اعلام فدرال رزرو مبنی بر برنامه ریزی برای افزایش بیشتر نرخ بهره در سال آینده، دلار در روز پنجشنبه پیش از نشست بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی اروپا در سراسر جهان تقویت شد.

هر دو ارز یورو و پوند از بالاترین سطح شش ماهه این هفته سقوط کردند، در حالی که دلار در برابر ین ژاپن 0.9 درصد افزایش یافت و به 136.69 رسید. همچنین، دلار در برابر فرانک سوئیس و کرون نروژ هم تقویت شد. بویژه پس از آن که بانک‌های مرکزی متبوع یک روز پر خبر را آغاز کردند که با افزایش نرخ‌های سوئیس با 50 واحد پایه و نرخ‌های نروژ با افزایش 25 واحد پایه همراه شد. ولی تصمیم بانک مرکزی سوییس برخلاف اوایل سال جاری که افزایش 75 واحد نرخش موجب غافلگیری بازار شد، این بار اثر ماندگاری در بازار به جای نگذاشت به این دلیل ساده که برخلاف انتظار، تورم در سه ماهه چهارم کاهش یافته است.

بازارها انتظار دارند که بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی انگلیس در نشست های خود در اواخر روز، نرخ بهره را 50 واحد افزایش دهند. با توجه به لحن فدرال رزرو در نشست بانک مرکزی در این هفته، ما انتظار داریم که دیگران نیز از این روند پیروی کنند. ECB همچنین جزئیات خرید دارایی های خود را ارائه می دهد و بانک مرکزی انگلیس هم برنامه رای گیری اش را به تفکیک اعضا منتشر می نماید.

به عنوان بخشی از برنامه خود برای توقف جایگزینی اوراق قرضه سررسید از پرتفوی 5 تریلیون یورویی خود، انتظار می رود بانک مرکزی اروپا سال ها خرید دارایی را که آن را به بزرگترین طلبکار بسیاری از دولت های منطقه یورو تبدیل کرده است، به پایان برساند.

همچنین انتظارات بر این اساس است که اعضای بانک مرکزی انگلیس در طول نشست آتی خود در چندین جهت تقسیم شوند. امکان انشعاب چهار طرفه وجود دارد که در آن سیاستگذاران مختلف به عدم تغییر یا افزایش 25، 50 یا 75 واحد پایه در طول جلسه رأی ‌دهند.

علیرغم نشانه‌هایی از کاهش تورم، پس از اینکه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت که افزایش‌های بیشتری در سال آینده اتفاق خواهد افتاد و نرخ بهره معیار تا سال 2023 به 5 درصد افزایش خواهد یافت، دلار تقویت شد.

در نتیجه، فدرال رزرو نه تنها اوج بالاتری را برای نرخ‌های بهره نشان می‌دهد، بلکه بر لزوم محدود ماندن نرخ‌ها برای مدت طولانی‌تر تاکید می‌کند.

در منطقه آسیا و اقیانوسیه، داده‌های منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد که اقتصاد چین در ماه نوامبر با کاهش تولید کارخانه‌ها و کاهش فروش خرده‌فروشی در ماه، قدرت بیشتری را از دست داد، که هر دو پیش‌بینی‌ها را از دست دادند و بدترین آمار خود را در شش ماه اخیر در نتیجه افزایش همه گیری کرونا ثبت کردند.