صورتجلسه فدرال رزرو و بانک اروپا در کانون توجه

صورت جلسه چهارشنبه فدرال رزرو در ماه مارس، مهم ترین رویداد هفته جدید خواهد بود، به ویژه با توجه به انتظارات برای افزایش نیم درصدی نرخ بهره در نشست آتی این بانک. علاوه بر نگرانی‌ها در مورد تأثیر اقتصادی سیاست‌های پولی انقباضی تر، جنگ در اوکراین همچنان از عوامل مهم مورد توجه است. در حالی که بازار سهام چندان نگران کاهش رشد اقتصاد جهانی نشان نمی دهند، بازار اوراق قرضه علائم هشداردهنده‌ای را نشان می دهد. همچنین، بانک مرکزی اروپا قرار است صورتجلسه نشست قبلی خود را منتشر کند و انتظار می رود که بانک مرکزی استرالیا تشکیل جلسه دهد.

هشدار قرمز بازار اوراق قرضه

تقویت انتظارات برای افزایش سریع تر نرخ بهره موجب شد منحنی بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده روز جمعه دوباره معکوس شود.

وارونگی منحنی بازده، که در آن بازدهی اوراق کوتاه مدت از بازدهی اوراق بلندمدت بیشتر می شود، پدیده‌ای است که برای پیش‌بینی رکودهای گذشته استفاده شده است.

سرمایه گذاران اوراق قرضه با توجه به سیاست های پولی سخت تر و عدم اطمینان ناشی از جنگ در اوکراین، موضع بدبینانه تری اتخاذ کرده اند. این در حالی است که بازارهای سهام چندان نگران رکود آینده نیستند.

صورتجلسه فدرال رزرو

صورتجلسه روز چهارشنبه نشست ماه مارس فدرال رزرو به سرمایه گذاران به روز رسانی درباره نحوه نگاه مقامات به چشم انداز سیاست پولی ارائه می دهد. این گزارش همچنین ممکن است حاوی جزئیات بیشتری در مورد برنامه هایی برای کوچک کردن ترازنامه 9 تریلیون دلاری بانک مرکزی باشد.

ماه گذشته، فدرال رزرو در اولین اقدام خود برای مهار تورم، نرخ بهره را یک چهارم درصد افزایش داد که به بالاترین حد در چهار دهه گذشته رسیده است. چندین مقام فدرال رزرو، از جمله آقای پاول، اعلام کرده اند که برای جلوگیری از تداوم تورم، آماده هستند تا نرخ بهره را با سرعت بیشتری افزایش دهند.

چندین مقام دیگر فدرال رزرو نیز در این هفته سخنرانی خواهند کرد، از جمله لائل برینارد، نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک و جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس.

بانک های مرکزی

صورتجلسه ECB این هفته قبل از جلسه آتی آن در 14 آوریل منتشر خواهد شد. بازارها در ماه گذشته با اعلام تسریع برنامه های بانک مرکزی اروپا برای لغو بسته های محرک، غافلگیر شدند.

داده‌ها نشان می‌دهد که تورم منطقه یورو در ماه مارس به رکورد 7.5 درصد رسید و فشار بر بانک مرکزی اروپا برای کنترل تورم در زمانی که اقتصاد به دلیل تأثیرات همه‌گیری و جنگ در اوکراین کند است را افزایش داد.

در جاهای دیگر، نرخ بانک مرکزی استرالیا احتمالاً در جلسه روز سه شنبه بدون تغییر باقی خواهد ماند.

به نظر می رسد انتظار افزایشی وجود دارد که بانک کانادا در نشست بعدی نرخ خود در 13 آوریل، نیم درصد نرخ ها را افزایش دهد، مشروط بر اینکه نظرسنجی آینده کسب و کار خوش بینانه باشد.

داده های اقتصادی

علاوه بر صورتجلسه روز چهارشنبه فدرال رزرو، سرمایه گذاران همچنین PMI خدمات ISM، سفارشات کارخانه یی، مطالبات اولیه بیکاری و تراز تجاری ایالات متحده را در این هفته دنبال خواهند کرد.

انتظار می‌رود این شاخص از پایین‌ترین رقم 56.5 در ماه مارس به 58.0 بازگردد که پایین‌ترین رقم در دوازده ماه گذشته است. شاخص اعتماد مصرف کننده از بالاترین رقم 69.1 در دسامبر بدلیل شیوع اومیکرون کاهش یافت. افزایش نگرانی های تورمی ممکن است اکنون دوباره تقاضای مصرف کننده را کاهش دهد.