خریداران یورو در انتظار افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا

پس از برگشت وال استریت، انتظار می‌رود بازارهای اروپایی در روز پنجشنبه با افزایش باز شوند. تمرکز امروز بازارها روی بانک مرکزی اروپا خواهد بود که قرار است آخرین برنامه های سیاست پولی خود را اعلام نماید. انتظار می‌رود شاهد اعلام یک سری افزایش نرخ‌ها باشیم که می تواند منجر به قربانی شدن رشد اقتصادی منطقه یورو شود که برآمده از  افزایش هزینه‌های زندگی و تلاش این بانک برای مقابله با آن است.

با توجه به اینکه انتظار می رود تورم در منطقه یورو در ماه های آینده به حداقل 10 درصد برسد، افزایش 75 واحدی نرخ بهره در روز پنجشنبه امکان پذیر است.

البته باید توجه کرد که یک معضل سیاستی در این تصمیم نهفته است. افزایش شدید تورم و کاهش قابل توجه رشد اقتصادی احتمالاً در آخرین پیش بینی های بانک مرکزی اروپا منعکس خواهد شد.

تقریباً مسلم است که قیمت‌های بالای انرژی قدرت خرید مصرف‌کنندگان را کاهش داده و تقریباً به طور قطع اتحادیه اروپا را وارد رکود خواهد کرد. این شرایط ممکن است با موضع شدیدتر بانک مرکزی اروپا وخیم تر شود، بویژه زمانی که هزینه‌های استقراض برای دولت‌هایی که تلاش می کنند تا به طبقات آسیب پذیر کمک کنند بطور محسوسی بالاتر می رود.

علاوه بر این، افزایش قابل توجه نرخ بهره پس از یک دهه نرخ های بسیار پایین، برخلاف دستورالعمل بانک مرکزی اروپا در راستای تغییر مسیر سیاست های پولی بطور تدریجی می باشد. به همین دلیل است که چندین سیاستگذار مانند فابیو پانتا، رئیس بانک مرکزی ایتالیا و یوانیس استورنارس، رئیس بانک مرکزی یونان، خواستار افزایش کمتر نرخ بهره شده اند.

علاوه بر این، بانک‌های مرکزی در مقابله با تورم ناشی از اختلالات طرف عرضه ناتوان هستند و در سال های آتی که تورم مهار شده باشد تازه افزایش نرخ‌های بهره تأثیر مخرب خود را بر اقتصاد نشان خواهند داد.

نمودار روز

در ژاپن، رشد اقتصادی سالانه 3.5 درصد به جای 2.9 درصد و 2.2 درصد قبلی بود. داده های سه ماهه نیز در مقایسه با انتظارات 0.7٪ و انتشار قبلی 0.5٪ بالاتر بود و در سطح 0.9٪ محقق شد.

جفت ارز EUR/JPY پس از رسیدن به سطح 144.32 به سرعت بازگشته است. پس از آن که ژاپن آمارهای اقتصادی بهتر از حد انتظار را اعلام کرد، نوسانات این جفت ارز افزایش یافت. انتظار می رود فعالان بازار در مقیاس وسیع تری نسبت به این جفت ارز صعودی باقی بمانند، زیرا معتقدند که واگرایی سیاست بین بانک مرکزی اروپا و بانک ژاپن بیش از پیش ادامه خواهد یافت.

با توجه به آن، EUR/JPY ممکن است موفق به عبور از 144.42 بشود، که بالاترین سطح هشت ساله در حدود 149.50 را در کانون توجه قرار خواهد داد.

مهم ترین رویدادهای روز

از آنجایی که بازارها برای افزایش 75 واحدی دیگر در اواخر این ماه آماده می شوند، سرمایه گذاران همچنین سخنرانی روز پنجشنبه جروم پاول را از نزدیک دنبال خواهند کرد. علاوه بر این، معامله گران به کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی اروپا توجه خواهند نمود.

گزارش ادعاهای اولیه بیکاری این هفته امروز در ایالات متحده منتشر می شود که انتظار می رود از 232 هزار به 240 هزار افزایش یابد.

از آنجایی که بعید است سایر بانک‌های مرکزی نرخ‌ها را به همان میزانی که بازارها پیش‌بینی می‌کنند افزایش دهند، دلار آمریکا فضای بیشتری برای ادامه رشد دارد که ناشی از اختلاف نرخ های بهره بین امریکا و سایر اقتصادها و موضع تهاجمی تر فدرال رزرو می باشد.